【金融大数据中心】信托百万投资门槛被拆分 梧桐宝续"信托100式"魔术


发布时间:2020-10-23 04:10:12 阅读量:44356 作者:裕明

信托100网站团购信托产品风波尚未平息,一个名为“梧桐宝”的互联网理财产品出现在微信平台,借助它投资基金子公司专项资管计划的门槛骤降至2万元金融大数据中心。对于这种新型拆分模式,有信托人士认为,不同于“信托100”的明显违规,拆分收益权钻了法律的空子,属于打擦边球。

近日,多家媒体对信托100网站涉嫌违规销售信托产品一事进行了持续追踪。信托业协会也已经明确表态,信托100网站以百元团购的模式销售信托产品,属于违规行为。

梧桐宝 步信托100后尘

工商注册信息显示,梧桐理财网的运营公司——上海紫桐金融信息服务有限公司于今年3月11日成立,注册资本425万元,经营范围为金融信息服务(不得从事金融业务)、投资咨询、商务信息咨询、市场营销策划、公关活动策划。

梧桐理财网官网显示,梧桐宝是梧桐理财网会员专享的互联网理财产品,投资于信托计划等个人收益权份额。2万元起投;当日购买,当日计息,预期年化收益率8%-10%;当日买次日即可转让。梧桐理财网表示,该模式是梧桐理财网首创的信托、资管等优质私募产品个人收益权投资模式。具体流程是:信托持有人通过梧桐理财网,将个人收益权转让拆分和交易,投资人投资于拆分后的收益权份额。

正是“拆分”之举,引发了业内人士对其合规性和安全性的争论。

对此,梧桐理财网创始人及CEO陈恳对媒体表示,梧桐宝模式与信托100完全不同,类似于平安陆金所,是个人财产权益的转让,且限于合格投资人之间。“第一,我们是转让,个人收益权转让,人和人之间的财产权益的交换;第二是私募,我们每个标的都不超过49份,一般为30-40份;第三是合格投资人,每个份额有最低的门槛,且投资人对应的是合格投资人;第四,平台就是平台,本身不是交易主体;第五,资金流和我们无关,完全是提供第三方支付服务。”

陈恳还表示,在梧桐理财平台转让信托或资管计划,持有人还是原来的持有人,只不过,持有人自己转让了其中的财产收益权益。“人和人之间的权益转移,受到民法和合同法的保护,可以此提起收益权要求。而且,我们转让个人收益权的时候,需要持有人完全委托自己的收益权益,如果违法,本身需要承担民事甚至刑事责任。”

对此,一位资深法务人士表示,根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划存续期间,受益人可以向合格投资者转让其持有的信托单位。信托公司应为受益人办理受益权转让的有关手续。信托受益权进行拆分转让的,受让人不得为自然人。机构所持有的信托受益权,不得向自然人转让或拆分转让。梧桐理财所谓的“拆分的是信托持有人的收益权”的解释,法律并没有明确规定,可谓是钻了一个法律空子。

风险隐忧 后来者将承担更大风险

根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》,信托计划的委托人应当为合格投资者,“合格投资者,是指符合下列条件之一,能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人:(一)投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;(二)个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;(三)个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。”

基金子公司的专项资产管理计划也有类似规定金融大数据中心。根据证监会公布实施的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》,特定客户是指“委托投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币,且能够识别、判断和承担相应投资风险的自然人、法人、依法成立的组织或中国证监会认可的其他特定客户。”

上述法务人士认为,拆分信托受益权的收益权,使得信托的投资者在客观上扩大,而且面向不特定的公众,严重偏离了监管层的监管要求。

另一个值得注意的问题是,投资者在购买梧桐宝产品时,首先要支付上家利息,这意味着,由后来的投资者为上一个投资者支付持有期的利息,后面再有转让,以此类推。分析人士认为,后来者将承担更大的风险,如果最终信托或资管计划出现问题,那就是最后接棒的投资者来承受全部风险,而前面的投资者则早已实现收益兑现。

前述法务人士亦表示,这类产品存在风险隐忧。首先,收益权的规模无法确定;其次,一旦相关信托产品发生兑付危机,扩大的投资者数量亦将使风险扩大。

我国银行业交易型为主的经营模式也导致信息不对称。交易型业务模式主要依靠企业财务报表、抵质押物等“硬信息”来提供金融服务。由于小微企业的人才、技术、产品、企业主个人信用情况等“软信息”不符合银行要求,银行也不愿主动搜集转化这些“软信息”,造成了“缺信息”、“缺信用”的假象。

资料显示,以重庆银行去年年底的每股净资产4.08元计算,其发行市净率(静态)为1.16倍。截至去年年末,徽商银行每股净资产为2.51元,其发行价3.53港元/股对应的静态市净率为1.11倍。“我认为多家银行股权转让大概有两方面原因:一是从股东角度来看,随着利率市场化的推进,大股东对未来地方银行的定位,包括竞争力、经营情况等都不是很看好;二是从投资者的角度看,民间资本逐渐进入金融行业,投资者通过收购这些银行股份,从而间接地涉入到金融行业,如近期万科参股徽商银行。”东莞银行金融市场分析师陈龙告诉《每日经济新闻》记者。

在不少收藏者眼中,本次企鹅钞的热炒可能正是在“博傻”金融大数据中心。“把企鹅钞和中银百年纪念钞、奥运纪念钞放在一起讨论是不合适的。”有十多年钱币收藏经验的郑爽告诉记者,“企鹅钞”宣传中提到的卖点很多都站不住脚,更不能将其价值与上述纪念钞相比。“发行量少是事实,塑料连体钞也确实有防伪性能好等优势,但是纪念钞的市场走势还要考虑它本身的题材、知名度和市场热情。”

央行昨日在公开市场意外开展7天逆回购操作,推动货币市场利率全线下行,一定程度上缓和债券市场恐慌情绪,债券现货成交价格出现一定回稳。银行间市场上,国债期货主力合约活跃CTD券130020最新成交在4.36%,比前一日收盘回落约6基点;国泰上证5年期国债ETF收盘上涨 0.22%。在空头获利了结和博反弹资金入市的推动下,期债价格趁势展开修复性反弹。

短信提醒成银行创收点昨日,记者按照市民建议拨打了多家银行客服电话,客服人员均一致表示,每个月固定收取短信提醒费是银行规定,目前并没有收到任何按条扣除费用的通知。据一家银行工作人员透露,银行卡短信通知费该收多少,基本上都是各家银行自己说了算。因为该项收费并不属于银监会监管项目,所以才会有这么大的差别。另外,其实每个客户平均每月收到的短信不会超过10条,每张卡银行可以从中获利至少1元钱,短信提醒费其实也是银行的一个创收点。 (王昭玮)

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网友评论:

来自武安的网友说:评论时间:2020-10-23

全世界的男人都想站在你的身旁,可多数都是配不上你的,因为你是全世界最美丽的新娘回复


来自鹤壁的网友说:评论时间:2020-10-23

世界上最幸福的事,就是能找到个喜欢你真实面目的人。不管你是坏脾气,好脾气,丑的,美的,帅的,或者其他什么怪样子,他都会觉得你哪怕放个p都是香的。回复


来自六盘水的网友说:评论时间:2020-10-23

想博得的,能博得的,至多是她的一滴泪,她的一阵心酸,竟许一半声漠然的冷笑;但我还是甘愿,即使我粉身的消息传到他的心里如同传给一块顽石,她把我看作一只地穴里的鼠,一条虫,我还是甘愿!回复


来自绥化的网友说:评论时间:2020-10-23

时间是场不落幕的阴谋,你越害怕它就越狡诈。回复


来自菏泽的网友说:评论时间:2020-10-23

以朋友的名义爱着一个人,连吃醋的资格都没有,有多喜欢,就有多心酸。回复


来自汝州的网友说:评论时间:2020-10-22

大部分萌姑娘、软妹子的表象之下,都拥有一颗抠脚大汉的强壮内心。回复


来自阆中的网友说:评论时间:2020-10-22

不管你曾经被伤害得有多深,总会有一个人的出现,让你原谅之前生活对你所有的刁难。回复


来自西宁的网友说:评论时间:2020-10-22

聊再多的天都不如见一次面来得实在。回复


来自商丘的网友说:评论时间:2020-10-21

如果有一天我变了,请你记住,有一句话叫做拜你所赐。回复


来自遵义的网友说:评论时间:2020-10-21

我想要的,就是无论有多难,依然有那么一个人,和我相依相守。回复


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