【我对金融学的认识】2016年熊基之九:移动互联股票跌30% 成风口蹦极


发布时间:2020-11-27 16:01:41 阅读量:688 作者:雄璟

从规模上看,该基金的变化也完全跟随净值的表现,2015年年底,该基金的期末净资产最高,达到了108我对金融学的认识.35亿元,而进入2016年,则是逐季下降,分别为88.43亿元、84.13亿元、74.12亿元、64.23亿元,越来越多的投资者选择离去。

移动互联行业被视为引领世界的前沿科技,而资本市场中的这一类主题基金更是在资金的追捧下曾经为投资者赚取了骄人的业绩,但在2016年,这一辉煌戛然而止。

去年股票型基金跌幅榜排名显示,跌幅靠前的多只基金均属于新兴产业,这其中就有某公募基金公司的移动互联股票(000697),其以接近30%的跌幅位列第五位。从基金经理欧阳沁春的持仓看,在去年第一季度和三四季度股市下跌期间,该基金都出现了明显的加仓行为,而在二季度股指平稳的时期里,股票仓位却又是下降的,这一现象似乎显示基金经理对市场行情判断的失误是造成该基金跌幅巨大的主因。

捕捉互联网风口 抠门基金死不分红

资料显示,该公司的移动互联股票基金(000697)成立于2014年8月26日,该基金对个股的选择表述为:“本基金结合定量和定性分析,通过构建"初选股票库-备选股票库-核心股票库"三级过滤模型来逐级优选股票,在确定移动互联主题上市公司范畴的基础上,发掘商业模式独特、竞争优势明显,具有长期持续增长模式、估值水平相对合理的优质上市公司进行投资布局;同时将风险管理意识贯穿于股票投资过程中,对投资标的进行持续严格的跟踪和评估。”

先不论在选股上是否成功,单从时间上看,就已经是占得先机了,因为此时正是2007年之后A股市场最大的一次牛市来临的起步阶段。2014年8月底时,上证指数只有2200点,2015年6月12日即上涨到5178点。

从该基金的净值表现看,截至2014年年底,该基金的净值为1.161元,发行4个月时间上涨16%。虽然大幅低于上涨指数40%的幅度,但却明显好于创业板与中小板的3%和5%,对于重点投资新兴成长行业的主题类基金来说,这样的涨幅还是可以接受的。

该基金真正的辉煌则得益于2015年成长股的腾飞。数据显示,虽然2015年下半年A股市场出现了回调,但相比主板市场来说,创业板与中小板在当年可谓是风起云涌,两指数分别上涨了84%和53%。受此影响,该移动互联股票基金(000697)的净值也从2015年年初的1.15元,上涨到2015年12月31日的2.039元,涨幅达77%。

从2015年四个季度的前十大重仓股看,中科金财、同花顺、金证股份等股票在当年前两个季度里占据在重仓股前列,这一时段也是他们涨幅明显的阶段,而在下半年的股指回调中,基金经理又换仓了东方网络、烽火通信、顺网科技等涨幅居前的股票。

从这一点看,基金经理欧阳沁春主动管理的迹象还是比较明显的,这或许也是当年该基金涨幅能够紧紧跟随指数,而没有被下半年回调所影响的原因我对金融学的认识。唯一的缺陷就是在一年多的时间里,即使该基金涨幅巨大,但却仍然没有实施分红,把盈利分享给投资者。

熊市加仓 规避风险成空话

进入到2016年,悲催的事情终于来临了,诸多的不确定性让指数大幅下跌,其中创业板和中小板最为严重,下跌了27.7%和22.8%。分季度看,2016年一季度无疑是下跌最严重的,以创业板为例,仅第一季度就下跌了17.53%。

但让人想不到的是,该移动互联股票基金(000697)的基金经理竟然在这一季度将股票仓位还增加了2个百分点。资产配置明显显示,2015年四季度时,该基金的股票仓位是86.46%,而2016年一季度变成了88.94%,在下跌最为猛烈的时刻,基金经理逆势加仓的行为着实让人想不通。这与基金概况中介绍的:“本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素,结合全球宏观经济形势,研判国内经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调整投资组合中股票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例。”似乎也并不符合。

也许是被市场的大幅下跌所震慑,该基金2016年二季度的股票仓位下降明显,变成了84我对金融学的认识.96%,但在二级市场上,指数在二季度却并没有下跌,中小板指数更是微幅收红,而这一现象也麻痹了基金经理。在接下来两个季度里,其股票仓位大幅增加,并且超过了90%,现金占比也从此前的两位数下降到个位数,看来经过上半年的调整,基金经理这次是近乎满仓押宝下半年的反弹了。

然而事与愿违,成长股在2016年下半年里继续下挫,这对于满仓的移动互联股票基金(000697)无疑是雪上加霜,其重仓的东方网络、顺网科技、同花顺、恒生电子、千方科技等多只股票也是跌幅巨大。2016全年,该基金下跌29.87%,位列股票型基金跌幅第五名,曾经的辉煌也成为过眼云烟。

该基金的基金经理为欧阳沁春,曾任大成基金管理有限公司行业研究员、国联安基金管理有限公司行业研究员,2006年9月加入汇添富基金管理股份有限公司任高级行业分析师,2007年3月6日至2007年6月17日任汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理助理,2007年6月18日至2012年3月2日任汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理,2011年3月29日至今任汇添富社会责任股票型证券投资基金的基金经理,2014年8月26日至今任汇添富移动互联股票基金的基金经理。

2017年至今,该基金仍无明显起色,净值下降幅度达4.48%,而同类平均值仅为-0.03%,看来,该基金想脱离后四分位的窘境还需要很大的努力。

基金 股票 跌幅

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网友评论:

来自松滋的网友说:评论时间:2020-11-27

曾经以为自己没心没肺,即使受过伤害,也会很快忘记做回快乐的自己,其实不是,到处都是他留下的记忆,越想忘记,反而会记得越深,每一次想起都会让自己很痛很痛……回复


来自东莞的网友说:评论时间:2020-11-27

明知道你的签名写的不是为我,而我却自欺欺人的对号入座。回复


来自宜昌的网友说:评论时间:2020-11-27

我们做的最有默契的一件事就是,我不联系你,你也不联系我。回复


来自宜兴的网友说:评论时间:2020-11-27

两个人过日子,怎样才能让对方开心。其实,浪漫和惊喜只是刚恋爱时有用,日子过的越来越久,刻意的安排已起不到任何作用。真正能让对方开心的,只不过是爱人间的态度而已。男人要懂得赞美女人,女人要懂得鼓励男人。美好生活其实很简单,学会倾听,学会包容,学会承担。回复


来自酒泉的网友说:评论时间:2020-11-27

生命中曾经有过的所有灿烂,终究都需要用寂寞来偿还。回复


来自珲春的网友说:评论时间:2020-11-26

生活有时会逼迫你,不得不交出权力,不得不放走机遇,甚至不得不抛下爱情,你不可能什么都得到,生活中应该学会放弃,就像清理电脑中的文件一样。人生,就是一步一步走,一点一点扔,走出来的是路,扔掉的是包袱。这样,路就会越走越长,心就会越走越静。回复


来自曲靖的网友说:评论时间:2020-11-26

其实真正对你好的人,你一辈子,也不会遇到几个。回复


来自邵武的网友说:评论时间:2020-11-26

心若没有栖息的地方,到哪里都是在流浪。太柔软的心不敢敞开给人任意伤,只能背起坚硬的壳,继续流浪。回复


来自信阳的网友说:评论时间:2020-11-25

人最悲哀的,并不是昨天失去得太多,而是沉浸于昨天的悲哀之中;人最愚蠢的,并不是没有发现眼前的陷阱,而是第二次又掉了进去;人最寂寞的,并不是想等的人还没有来,而是这个人已从心里走了出去。回复


来自乐山的网友说:评论时间:2020-11-25

总有一天要勇敢长大,抬头看着刺目的阳光,合上书页忘记美好的童话。回复


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