【365金融安全】ST长生或存退市风险 兴业证券踩雷股权质押


发布时间:2020-12-04 19:32:07 阅读量:7568 作者:鸿儒

事实上,自从7月23日兴业证券被曝出拥有1365金融安全.78亿股长生生物的质押股份后,次日就反映在股价中。

随着疫苗事件的持续发酵,长生生物(股票简称:ST长生)成为众矢之的。截至7月27日,该股连续9个一字跌停,总市值蒸发逾135亿元。而在股价持续下跌影响下,长生生物大股东的质押股份面临平仓风险。

中登公司公布的数据显示,长生生物股权质押比例达28%,其中大部分质押方为兴业证券。7月25日,兴业证券公告称,长生生物股东虞臣潘、张洺豪质押在兴业证券的股票共计1365金融安全.78亿股,待购回金额6.75亿元。

已被刑拘董事长高俊芳的儿子、长生生物副董事长张洺豪近日在接受媒体采访时表示,公司最坏的情况是退市,其质押给兴业证券的股票或也无力赎回。

质权人成大股东

根据兴业证券发布的公告,包含7月23日的补充质押,兴业证券共持有长生生物1.78亿股。其中,1.67亿股来自长生生物副董事长张洺豪,占其所持股份的95.86%,另外0.11亿股来自公司第三大股东虞臣潘,占其持股比例的13.48%。据测算,这两部分股份共占公司总股本的18.29%,超过第一大股东高俊芳持股。

目前,这两位出质人质押股票的履约保障比例分别为277.1%和306.62%(按照7月24日长生生物收盘价计算),较警戒线(通常为150%)和平仓线(通常为130%)尚有一定距离。

由于长生生物大股东和董监高所持股份均已变成限售股份,这意味着长生生物股价继续下跌质押股也无法强平,兴业证券将接盘长生生物1.78亿股股份,成为公司第一大股东。不过,公司实控人仍为高俊芳、张友奎夫妇,他们合计持有长生生物1.83亿股股份。

那么,第一大股东的身份会对兴业证券造成什么影响?

一位不愿具名的业内人士告诉《国际金融报》记者:“不难推断,信誉受损的长生生物会拖累兴业证券,导致兴业证券股票价格下跌。此外,兴业证券和长生生物签订的股权质押合同也能反映一定问题。根据质押合同来决定如果股票跌至警戒线甚至于平仓线,是否有补充抵押物或资产,如果没有追加抵押,那么兴业证券必定要承担连带责任,只能接受大幅度亏损的结果。之后兴业证券会用自身的利润去填补亏空,导致利润下滑。”

兴业证券财报显示,2017年净利润为22.58亿元,同比增幅11.66%;2018年一季度净利润为3.65亿元,同比下滑46.35%。若长生生物退市,那么该笔减值或将对其2018年业绩产生重大影响。

另一位业内人士对记者表示:“兴业证券还有一个隐忧,就是在通常情况下,市场发展的方向会远远大于真实的情况。例如经历此次事件,导致兴业证券亏损一个亿,但是日后在市场的反应下就不会仅仅只是一个亿的概念了。市场会放大企业的缺陷,导致利润蒸发得更多。”

7月24日,券商板块全线飘红,唯独兴业证券收跌,跌幅为0.94%。此后3个交易日,股票连续下跌,跌幅分别为2.84%、0.58%、0.78%。对此,某投行人士告诉记者:“兴业证券不会持续跌下去,亏损是有合理空间的,在一定时间后会适可而止。”

兴业证券全球首席策略分析师张忆东在研报中表示,黑天鹅事件频发,行业情绪受影响。预计进入8月份业绩期后,情绪将有所修复,良好的业绩与稳健的现金流是优质资产的必要条件之一,在大众情绪恐慌期布局优质错杀标的或将带来良好的超额收益。每一次公众事件爆发后,行业多少都将迎来制度的修复和监管的改善,长期这些事件将更利于行业发展,去芜存菁。

除了兴业证券,平安证券也持有部分长生生物质押股份。长生生物大股东芜湖卓瑞创新投资管理中心(有限合伙)去年5月份向平安证券质押了4943万股股份,质押期为两年。

相关分析人士谈到:“尽管出质人不同,但从本质来看,平安证券和兴业证券没什么区别,承担的风险也一样多。”

股权质押标准提高

近日,上市公司股东高比例质押频频受到关注。7月23日,*ST云网收到深交所关注函,要求*ST云网解释,为什么新任大股东入主不足一周就质押其98.21%的所持股份?此前,由于珈伟股份实控人股权质押率高达92.84%,深交所发布问询函,要求珈伟股份就实控人股权质押相关情况及其他问题作出说明。

股权质押新规落地后,各家券商围绕新规对已有制度与系统进行修改365金融安全。此前,有些券商能够将质押率做到70%,后来按照新规要求不能超过60%,不少机构的股权质押率基本控制在35%-50%。

某券商人士表示:“我们筛选项目的标准已经提高,要看公司基本面和市值,公司内部审材料也比较慢,整体来看,需要细挑标的,同时配合提高利率、降低折扣等方式进行风险识别与控制。”

不难发现,在新的市场环境中,机构质权人态度趋于强势。同时,不少上市公司股东试图通过股权质押融资的路径在变窄。

谈及兴业证券此次质押“踩雷”对于行业内质押业务的影响,某业内人士表示:“这属于黑天鹅事件,对于公司股权质押的业务不会有任何影响。”

同时,他也表示:“股权质押是上市公司常做的业务,且风险相对较低,因此在行情正当、市场发展态势良好的情况下,这是券商较好的盈利手段。但现在行情不好且市场缺乏流动性,出于承担更大风险的考虑,券商这方面业务自然会缩减。”

财务顾问是否受牵连?

此前,长生生物于7月23日公告称,收到证监会调查通知书,因公司涉嫌信息披露违法违规,被立案调查。国务院也建立专门工作机制,并派出调查组进驻长生生物进行立案调查。

记者调查发现,兴业证券与长生生物的渊源由来已久。2015年,长生生物借壳黄海机械重大资产重组上市,当时的独立财务顾问和持续督导机构便是兴业证券。

7月23日,中原证券发布公告称,因在担任天津丰利收购徐州杰能科技股权事项的财务顾问过程中,中原证券涉嫌未勤勉尽责,收到证监会下发的《行政处罚事先告知书》,并被罚款40万元。

那么,作为长生生物借壳上市独立财务顾问的兴业证券,会像中原证券一样受到证监会处罚吗?

某投行人士向记者分析称:“兴业证券不一定承担连带责任。作为长生生物的财务顾问,如果涉嫌财务造假,例如做假账等,那么兴业证券理应承担责任。但目前来看,长生生物所有的财务数据都是正规的,问题出在产品上,而产品质量是财务顾问无法核实的。”

一是技术创新论。这种理论认为,技术创新成果在金融业的应用,是促成金融创新的主要原因。科技创新成果推动金融业务电子化、自动化、数字化和通讯设备现代化,大大缩小了时间和空间的距离,自动提款机、终端机、网上银行和第三方支付手段,极大地便利了客户消费,拓展了金融业的服务时间和客户空间,加快了资金流动速度,既方便了客户,提高了客户效用,又降低了运行成本,实现了价值创新。互联网实现了全球金融市场一体化,24小时全球性金融交易成为现实,从而实现了不同国家、不同市场、不同产品间的有效匹配,从而实现全球金融资源的大融合。

中国银行业协会银行卡专业委员会今日正式公布《中国银行卡行业自律公约》。此次修订重在加强信息披露、建立容差容时还款机制。要求成员单位为持卡人提供“容差服务”,如持卡人当期发生不足额还款,且在到期还款日后账户中未清偿部分小于或等于一定金额(至少为等值人民币10元)时,应当视同持卡人全额还款,此部分未偿还金额自动转入下期账单。

本社驻台记者从台湾货币主管机构最新获悉,目前已有46家台湾外汇指定银行及境外金融机构,与中国银行台北分行签署清算协议并完成开户手续,并自6日起正式开办人民币业务。

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网友评论:

来自南宫的网友说:评论时间:2020-12-04

生命纯属偶然,所以每个生命都要依恋另一个生命,相依为命,结伴而行。 生命纯属偶然,所以每个生命都不属于另一个生命,像一阵风,无牵无挂。回复


来自朝阳的网友说:评论时间:2020-12-04

清醒一点吧,世上没有未完的事,只有未死的心。回复


来自霍州的网友说:评论时间:2020-12-04

总有一天要勇敢长大,抬头看着刺目的阳光,合上书页忘记美好的童话。回复


来自上虞的网友说:评论时间:2020-12-04

以朋友的名义爱着一个人,连吃醋的资格都没有,有多喜欢,就有多心酸。回复


来自海宁的网友说:评论时间:2020-12-04

纵使喝醉酒满嘴胡话,也有一句好想你发自肺腑。回复


来自信州区的网友说:评论时间:2020-12-03

最早写诗的几年,那些未成熟半成熟的意念都在指缝散作缤纷的雨回复


来自利川的网友说:评论时间:2020-12-03

寻梦?撑一支长篙,向青草更青处漫溯,满载一船星辉,在星辉斑斓里放歌。但我不能放歌,悄悄是别离的笙箫;夏虫也为我沉默,沉默是今晚的康桥!回复


来自余姚的网友说:评论时间:2020-12-03

我微笑,并不等于我快乐。我撑伞,并非只是为了避雨。你永远都不懂我在想什么。如果你给我的,和你给别人的是一样的,那我就不要了。回复


来自沧州的网友说:评论时间:2020-12-02

一句对不起,让我们的爱败给了时间,败给了距离。或许时间和距离都是借口吧,不爱了才是真正的理由。可是你为什么不和我说实话,为什么还要给我那么多好听的理由?其实,只要你一句不爱了,我就会放手,我会给你自由,让你去追你的幸福。只是,不要骗我,我要的不是你假装还爱我。回复


来自龙海的网友说:评论时间:2020-12-02

当你年岁渐老,你会看懂这一切都是时光的调教,把随风易逝而又不可移动深情,麻木成无所不能的一生。回复


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