【环宇国际金融集团】外资PE基金募资逆市增长 在华呈降温态势


发布时间:2021-01-16 01:12:47 阅读量:798 作者:祺祾

2012年以来,中国PE市场明显降温。在此背景下,外资创业投资/私募股权投资(VC/PE)机构在中国投资数量和规模双双下滑。统计显示,2012年共披露244起外资VC/PE机构投资中国企业案例,投资总额125环宇国际金融集团.5亿美元,相比2011年全年(436起案例、投资总额226.8亿美元)分别下降44.0%和44.6%。2013年至今,共披露102起外资VC/PE机构投资中国企业案例,投资总额69.0亿美元,呈现较明显的下降趋势。

2012年以来,宏观经济、资本市场持续低迷,有限合伙人(LP)投资者普遍谨慎、投资配置趋于保守,导致中国私募股权投资(PE)基金普遍面临募资困境环宇国际金融集团。与此形成鲜明对比的是,投资中国地区的外资PE基金无论在新基金成立还是募资完成方面都呈现逆市增长态势。投资方面,随着中国PE市场的整体降温,外资机构也未能幸免,在中国投资数量和规模双双下滑。退出方面,自2012年以来,首次公开募股(IPO)退出渠道有所收窄,外资机构投资中国企业A股IPO退出案例数量和退出金额均出现大幅下滑。2013年至今,A股IPO持续冰封,未有企业实现IPO退出。

外资PE基金募资逆市增长

ChinaVenture投中集团数据统计显示,2009年~2011年投资中国地区的外资PE基金成立数量和目标规模整体处于较低水平;2012年呈现爆发式增长,全年共披露20只外资PE基金成立并开始募集,总计目标规模182.1亿美元;2013年至今,共披露12只外资PE基金成立并开始募集,总计目标规模136.7亿美元,新基金成立仍较为活跃。

募资完成方面,2009年至今,投资中国地区的外资PE基金募资完成规模整体呈震荡增长态势。统计显示,2013年至今共披露募资完成外资基金8只,募资完成规模达243.7亿美元。其中,今年以来募资完成规模最大的一只外资PE基金是活跃于中国市场的华平投资集团于5月份完成的第十一期基金,基金规模达到112亿美元。

外资机构在华投资呈降温态势

具体案例方面,2009年以来,外资机构投资中国企业金额较大的案例主要集中于金融、互联网等行业。其中,2009年5月,厚朴投资、淡马锡73亿美元入股建设银行;2011年4月,京东商城获得老虎基金、DST等机构15亿美元新一轮融资等是近年来规模较大的外资机构投资中国企业案例。

IPO退出渠道受阻

据ChinaVenture投中集团数据统计,2009~2011年,外资机构投资中国企业A股IPO退出案例数量逐年上升,2011年达到了16起,创下历史新高。2010年和2011年累计账面退出金额分别为199.0亿元、194.6亿元。其中,2011年的华锐风电、2010年的海普瑞与九州通(两家加总)为外资机构带来的账面回报均超过100亿元,在当年统计数据中占据重要地位。2012年以来,在宏观经济及资本市场缺乏利好因素的形势下,PE市场持续低迷,退出渠道有所收窄。2012年,外资机构投资中国企业A股IPO退出案例仅有8起,累计实现账面退出金额25.9亿元,退出案例数量和退出金额均出现大幅下滑。2013年,A股IPO持续冰封,未有企业实现IPO退出。

退出回报率方面,近几年A股IPO的PE平均账面退出回报率呈逐年递减趋势,由2009年的12.3倍降至2012年的3.7倍,外资机构与市场平均水平的差距不断缩小,并在2011年略有赶超。2012年,外资机构A股IPO平均账面退出回报达9.4倍,远高于A股市场的平均退出回报率,主要源于英特尔投资、纪源资本等机构以19.34倍退出兆日科技对统计数字的拉动作用。(注:高盛103.7倍退出海普瑞、新天域资本184.5倍退出华锐风电两起案例的退出回报率由于远高于平均水平,未纳入统计)

2009年至今,从单笔账面退出金额来看,新天域资本108亿元退出华锐风电位于第一位;高盛66.6亿元退出海普瑞居于第二位;汇发基金38.58亿元退出九州通居第三。从单笔退出回报率来看,新天域资本退出华锐风电获得184.5倍退出回报为目前最高;高盛退出海普瑞获得103.7倍退出回报居于第二位;君联资本退出联信永益获39.46倍退出回报居第三位。李玲

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网友评论:

来自石首大冶的网友说:评论时间:2021-01-16

没有人会关心你付出过多少努力,撑得累不累,摔的痛不痛,他们只会看你最后站在什么位置,然后羡慕嫉妒恨。回复


来自安达的网友说:评论时间:2021-01-16

如果我们都是孩子,就可以留在时光的原地,坐在一起一边听那些永不老去的故事一边慢慢皓首。回复


来自临夏的网友说:评论时间:2021-01-16

若我会见到你,事隔经年。我如何和你招呼,以眼泪,以沉默。回复


来自敦化的网友说:评论时间:2021-01-16

时间是场不落幕的阴谋,你越害怕它就越狡诈。回复


来自衡水的网友说:评论时间:2021-01-16

笑容可以给任何人,但你的心,只给一个人就好。回复


来自信州区的网友说:评论时间:2021-01-15

不要对我说:苦难净化心灵,悲剧使人崇高。默默之中,苦难磨钝了多少敏感的心灵,悲剧毁灭了多少失意的英雄。何必用舞台上的绘声绘色,来掩盖生活中的无声无息!回复


来自太原的网友说:评论时间:2021-01-15

不要沉默,不想说的过错。回复


来自邳州的网友说:评论时间:2021-01-15

寻梦?撑一支长篙,向青草更青处漫溯,满载一船星辉,在星辉斑斓里放歌。但我不能放歌,悄悄是别离的笙箫;夏虫也为我沉默,沉默是今晚的康桥!回复


来自鄂州的网友说:评论时间:2021-01-14

要有多坚强,才能不泪流;要有多洒脱,才能不失落。听过的歌,情难舍;爱过的人,心难忘。往往太在乎一个人,就会失去自我;常常太迫切一份情,就会丢掉尊严。回复


来自桐乡的网友说:评论时间:2021-01-14

什么叫真正的放下?就是有一天,当你再次面对你过往的难堪、你恼怒憎恨的人,心如止水,不再起心动念,坦然面对,一笑了之。即便别人在你面前,复述你过往种种不幸时,你仿佛是在听别人的故事,心里一丝涟漪都没有泛起。放下,莫过如此。回复


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