【润银金融期刊】吴晓灵:利率市场化不是简单放开利率上限


发布时间:2021-03-07 08:33:49 阅读量:88215 作者:楷瑞

制度建设可以从多个方面进行:健全市场利率定价自律机制,促进银行基准利率的形成;发展银行同业存单,通过同业存单公布的利率和买卖的利率,形成在市场自律基础上形成的利率,培育政策目标利率;完善国债期限结构,发展国债期货市场,完善无风险收益率形成机制,构建无风险收益曲线;深化国有企业和商业银行的改革,强化市场主体行为约束;让所有风险显性化,让商业银行作为市场主体真正地按照市场规则运用信贷资金,提高市场的资源配置效率润银金融期刊。□本报记者 陈莹莹

全国人大财经委副主任委员吴晓灵日前在第八届中国银行家高峰论坛上表示,利率市场化不是简单地放开利率上限的问题,而是所有制度完善过程中水到渠成的结果。

她表示,有观点认为,利率市场化最大的障碍是中国人民银行还控制着存款利率上限。事实上,目前利率市场化存在的问题表现在四个方面:央行仍在公布存款、贷款基准利率,有名义的存贷款利差;央行对存款利率浮动的幅度还有限制;央行尚未确定政策目标利率;中国尚未形成完整的无风险收益率曲线。

她认为,应进一步创造利率市场化的制度环境。直接融资不发达是中国金融结构不协调的重要表现。中国以间接金融为主,社会融资规模中百分之八九十都是银行贷款,这种结构最大的问题是风险集中在银行,全社会的杠杆率较高。高杠杆率是引发金融危机的重要原因,因而要去杠杆,增加直接融资,减少间接融资的比例。银行要做的不是一味抬高存款利息,把所有的存款都留在银行,而是要改进服务为客户能够提供更好的、客户所需要的理财产品。

中国农业银行在北京正式推出“超级柜台”,这是银行网点运营的一种全新模式。所谓“超级柜台”,就是以一台自助机具,实现绝大部分个人非现金业务的快速处理。

“碧桂园森林城市这个项目不仅对中国和东南亚建筑市场有重大意义,对国际建筑市场也有重要意义。”艾巴维&普瑞集团公司(Ebawe &Progress Holding AG)董事长Philip Froschmayr认为,森林城市代表了建筑行业和房地产行业最新的和积极的发展趋向,艾巴维/普瑞集团非常荣幸能够参与到这一进程当中。

业内人士分析,存款频繁搬家,多少让银根紧缩的银行变得紧张,一些银行的“网银专享”理财产品因此应运而生。由于网银专享产品只对本行网银客户开放,市民为抵御通胀而对理财产品收益率锱铢必较的同时,必然会接受这种网银专卖模式,进而促进银行网银业务的发展,提升客户忠诚度。尽管当前只有少数银行采取此类措施,但前述建行人士就明确表示,今后这种网银专卖方式将是趋势。

业内人士分析,存款频繁搬家,多少让银根紧缩的银行变得紧张,一些银行的“网银专享”理财产品因此应运而生。由于网银专享产品只对本行网银客户开放,市民为抵御通胀而对理财产品收益率锱铢必较的同时,必然会接受这种网银专卖模式,进而促进银行网银业务的发展,提升客户忠诚度。尽管当前只有少数银行采取此类措施,但前述建行人士就明确表示,今后这种网银专卖方式将是趋势。

主持人:是否可以认为全球资本市场目前的这种担心情况,可以暂时松一口气,未来没有太大的问题?

笔者认为,保持货币政策独立性,即货币政策整体稳健,并发挥宏观审慎在金融稳定中的作用,这是理解楼市持续“降杠杆”的基本支点。近期,央行多次明确表态,在结构调整期和结构性矛盾突出的环境下,货币政策应保持稳健,支持实体有效需求。但是,外部环境已变化,并冲击货币政策的独立性。美联储加息或提前,美元指数创新高,人民币面临贬值压力。投资资金和市场预期让均衡汇率模型失效,加上“走出去”战略及海外资产配置需求增长,贬值预期与资本流出循环形成。

2009年创业板的推出为国内VC/PE行业在资本市场的退出提供了良好条件,截至25日已有90家企业在创业板上市,而创业板企业的高发行市盈率也为部分机构带来了丰厚投资回报。“十多年前,我身边的朋友尚不知VC/PE为何物。现在,很多人已经积极投身这个行业。”证监会研究中心主任祁斌说,有业界人士把这种现象称之为“全民PE热”。

本次会议期间,将举行巴塞尔委员会全会、巴塞尔委员会联合会议,并套开6个区域监管组织会议。本次ICBS大会的两个主要议题为:后巴塞尔III时期的国际监管改革和金融促进经济增长。

不过,对于个别险企而言,对这类产品的依赖却难以立即改变。以前海人寿为例,2016年1月-10月,前海人寿原保险保费收入仅为178润银金融期刊.14亿元,而保户投资款新增交费则高达721.42亿元,根据保监会统计口径划分,后者为以万能险、投连险等产品形态计入的保费收入,后者占据前海人寿超过80%的收入。今年前三季度,恒大人寿的规模保费已经达到了351亿元,同比增长逾15倍,而其去年同期的规模保费仅为23.2亿元。前三季度,恒大人寿代表万能险等投资型保险的“保户投资款新增交费”已达到316.5亿元,占总保费收入约九成。

即便执行了两轮量宽,规模高达2.35万亿美元,但美国长端国债收益率始终未能实质性地压下去。目前美国30年期长端收益率还是在危机前水平(4%-5%之间)徘徊,这说明量宽后,美联储的信誉已受到越来越大的质疑,需要伯南克小心应对。他主要靠两招:一是打压欧元,维持美元避险的“光环”,掠夺别人的市场份额;二是靠量宽,如果没有欧债危机,光靠美国QE2的力度是挡不住利率上升的。

“宝万之争”中前海人寿的万能险正是因此受到关注,其投资风险引发市场对投保人权益可能蒙受损失的担忧。实际上,已经困于万能险局中的不止前海人寿一家。以近期正处于作价转让状态的君康人寿为例,产品结构特点即以万能险等为主,传统保障类产品占比较小。君康人寿在2015年实现投资收益21.2亿元,同比增长43.2%,退保金为32.1亿元,同比增长3912.5%,而其年报中纳入的保险业务收入仅为46.6亿元。其在2015年年报中也指出,今后将加大期缴产品的占比,但目前这种业务结构也将致其流动性承压。

自今年5月国务院召开会议,要求98个中央部门公开本部门“三公经费”决算以来,在全社会的极大关注和期待中,一些部门开始陆续晒账本。截至7月19日,已有35个部门公开其“三公经费”开支,但仍有近七成中央部门“千呼万唤不出来”,从而引起公众强烈不满与质疑。

湖北人小张是80后,在长沙的一家外企工作润银金融期刊。本来他并不想在长沙置业,但最近他也开始了看房之旅。他的理由是:“闲钱存银行不划算,加上公司的公积金数额可观,如果不买房,就被圈死了,用公积金贷款买房至少可以让这部分死钱变活钱。”

这是我第二次参加WISE大会,这两次参加有明显不一样的感受。去年我来参加的时候,所有人的表情是不一样的,所有人都在想着如何烧钱、如何能够发展得更快,所有的人都是对创业抱着极大的热情和兴奋,全民都要冲进来,中国好像创业是遍地黄金,但今年就完全不一样了。我们看得到,这个创业大潮在回归理性,资本寒冬也渐渐到来了。我觉得对所有的创业者来说,我们非常乐意看到整个行业变得更加理性,让真正能够好的、能够持续发展的一些商业模式,能够得到更好的一个发展。

近年来,在积累了一定的信誉和实力后,不少P2P平台开始热衷于大额项目,千万元级标的逐渐增加,亿元大标亦不乏身影,而危机也在这种积累中爆发。有业内人士认为,一些大单不断的P2P平台属于“表面繁荣”。从项目层面分析,如果上千万元甚至上亿元的项目真有那么好,网贷平台自己就投资了,或者说银行早就吃了,根本轮不到老百姓来投。

利率 市场化 存款

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网友评论:

来自宿迁的网友说:评论时间:2021-03-07

没有过不去的坎,让自己跨越的姿势美一点。人生中,会发生什么都并不重要,重要的是你如何去应对它。世上没人能赎回过去,珍惜你的眼前,别等失去再追悔回不去的曾经。回复


来自福州的网友说:评论时间:2021-03-07

守护一个人需要太大的勇气,也许没有山盟海誓,但只要诚心正意,也可以生死相依。两人走到最后,往往就是一个靠,你依靠我,我依靠你,走过生命的晴天和雨季。回复


来自新乐的网友说:评论时间:2021-03-07

有些人,在不经意间,就忘了;有些人,你想方设法,都忘不了。回复


来自侯马的网友说:评论时间:2021-03-07

如果要给美好人生一个定义,那就是惬意。如果要给惬意一个定义,那就是三五知己、谈笑风生。回复


来自大安的网友说:评论时间:2021-03-07

我身上必定有两个自我。一个好动,什么都要尝试,什么都想经历。另一个喜静,对一切加以审视消化。回复


来自绵竹的网友说:评论时间:2021-03-06

幸福,就是找一个温暖的人过一辈子。回复


来自遵义的网友说:评论时间:2021-03-06

有得必有失:生就男儿身,便失去了女儿态;得到了成熟,就失去了天真;选择了某种职业的艰辛,却体会不到另一种职业的责任;拥有了喧嚣的城镇,就丧失了寂静的山村;有了安全的港湾,就没有求索的漂泊;想要小溪的清澈,就看不到大海的磅礴……回复


来自图们的网友说:评论时间:2021-03-06

我想许多事情都是这样,善始未必善终,本想执子之手,与子偕老,却不想,你执琴弓,割我若弦。回复


来自龙口的网友说:评论时间:2021-03-05

当你必需为一段爱情做承诺时,一切其实都已结束,当你必须为一段婚姻作承诺时,一切才刚开始。回复


来自霍州的网友说:评论时间:2021-03-05

每个人都会感到孤独,寂寞的时候你会发现你的心很空。回复


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