【红牛证券网站】市场进一步上行需待三大变量明朗


发布时间:2021-04-14 16:12:28 阅读量:730 作者:爵立

我们所依据的配置方向是估值、业绩与主题三个方面:所谓估值,是目前看动态估值水平仍然较低、业绩增长确定或负面因素逐步缓解的板块,如保险、银行、汽车、机械、房地产;所谓业绩,是在中报行情的尾声仍有一些板块和个股的业绩可能是超出市场预期,也会带动相应的行情,如航运、石化、钢铁、银行等;所谓主题,除了前期我们提出的新疆区域、内蒙古区域、深圳前海、旺季商业消费、农产品价格上涨以及水利建设之外,本周可以重点关注内蒙古发展规划、内河航运振兴规划、新兴产业(新能源和节能减排)加快推出等主题红牛证券网站。本周重点推荐公司为:中海集运、重庆港九、内蒙华电、中国石化、山东黄金、辰州矿业、金风科技、中国太保、兴业银行、万科A、宏图高科。 □中信证券研究部策略组

通胀趋势、房地产市场和出口风险是目前还没有得到确认的三大因素,因此市场目前也是且行且等待。从研究或者逻辑的层面,目前确实已经很难看清楚发展的趋势,还不如等待数据的明朗来支持下一步的投资决策。总体看,从近期的政策信号和数据走势观察,我们认为这三大因素不会造成强烈的负面冲击,市场尽管心态犹豫,但不改上行趋势。

等待数据确认趋势

首先关注的是通胀风险。与此前不同,近期出现比较明显的信号是,政策开始加快管理通胀预期的速度和幅度。这一轮物价上涨有着明显的结构性特征,主要是受到前期供需状况改变、极端天气和自然灾害影响的农产品,以及少部分特定品种的价格炒作影响,形成物价上涨特征和趋势,而不是工业生产强劲带来需求上升的影响,因此,政策调控明显开始通过管理预期而非加息来解决问题。

其次要关注的是房地产行业,这将是未来最大的不确定性。近期需要关注的是有关“二次调控”的预期开始加强,最直接的是开始对闲置土地展开严厉打击,这是直接增加供应的最有效措施,目的是通过改变供需结构来稳定价格。而房地产目前的焦点是未来能不能实现“量涨价微跌”的完美局面,这只能用即将到来的数据表现来判断。

从目前来看,深圳地区的成交量有所放大,而北京、上海更类似于一个筑底阶段。从以往经验看,深圳地区的确会在成交量放大上略领先于北京和上海,我们目前也更乐意继续认为本轮调控要达到的“价格要跌,成交量不要跌”的目标还是可能实现的。

第三个要关注的是出口风险。8-9月份相对是出口的淡季,尽管航运数据显示集装箱市场趋势依然良好,但干散货和油轮趋势基本保持平稳。对出口形势的判断,市场已经习惯了“尽管当前数据较好,未来形势肯定会向下”的思维模式。从先行指标来看,出口总体的PMI在52位置基本企稳,从季节性因素看并没有超预期下滑,而拆分主要出口产品的结构来看,除了电气设备下滑比较明显外,其他品种仍然保持平稳。出口可能会是将来正面超预期的一个因素。

大盘股将夯实震荡之底

A股公司中期业绩报告将在8月31日之前全部披露完毕。截至8月21日已有1193家公司披露中报,占全部1915家上市公司的62红牛证券网站.3%。从已披露公司来看,净利润合计2243亿元,同比去年增长64.1%。

而这1193家公司的市值占全部公司市值的38.8%,按照去年看的净利润占全部公司净利润的25.6%,也就是说对A股市场整体业绩起决定性作用的公司将在未来10天内公布中期业绩。我们回顾了前50大权重股的净利润情况及与之前预期的比较,总体上看超预期的情况居多,特别是银行板块基本都超预期,预计未来包括多家大市值银行、中国建筑、中国联通、宝钢股份、大秦铁路等公司都可能超出市场预期,这将会夯实市场震荡之底。

总体来看,由于市场在震荡中仍需要确认包括通胀、投资、房地产、出口等方面的数据趋势,因此普涨格局短期难以形成,阶段性、局部性的行情加大了行业选择的难度。未来一段过渡期内,市场运行可能仍是以这种热点切换、板块轮动为主。

东华软件(002065,前收盘价29.88元)今日公告,公司拟收购北京威锐达测控系统有限公司(以下简称威锐达)100%股权。

煤炭这轮涨价能否让陷入困境的煤企在今年实现逆袭呢?

《通知》提出支持基金公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构、私募基金管理机构等机构,经过证监会备案后,在全国股转系统开展做市业务。按要求,开展做市业务的机构须实缴注册资本不低于1亿元、财务状况稳健、具有与业务相适应的人员、制度和信息系统。

随着境内合格机构投资者(QDII)品种日渐丰富,投向海外不同投资标的的基金业绩分化显著。据Wind数据显示,截至11月19日,QDII基金业绩内部差异扩大,业绩垫底的易方达黄金主题年内下跌了27.63%,而业绩最好的富国中国中小盘今年获得36.00%的净值增长率,两者收益相差近64个百分点。

据《证券日报》市场研究中心数据统计显示,截至昨日,家用电器行业54家上市公司中有29家公司已披露2014年三季报业绩预告,其中有22家上市公司业绩预喜,预喜公司家数占行业内成份公司家数的比例为40.74%。从预告净利润最大变动幅度来看,毅昌股份和爱仕达预计三季报归属母公司股东的净利润同比增长超100%,分别为159.4%和130%。三花股份(60%)、美的集团(60%)、蒙发利(60%)、华帝股份(50%)、浙江美大(50%)和老板电器(50%)预计三季报归属母公司股东的净利润同比增长达到或超过50%。

隔夜预测回顾:从分时图来看,周二的调整属于上攻的休息,调整大概在周三结束,因此,周三是踏空者介入的好机会,大盘周三将探低回升,收出阳线。

周二,美股小幅收跌,道琼斯工业平均指数下跌9.12点,收于15966.90点,跌幅为0.06%;纳斯达克综合指数下跌17.51点,收于3931.55点,跌幅为0.44%;标准普尔500指数下跌3.67点,收于1787.86点,跌幅为0.20%。

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除此之外,鑫科材料还公布了其他出资股东,包括信义节能玻璃(芜湖)有限公司,安徽精诚铜业股份有限公司,安徽鑫龙电器股份有限公司,安徽神剑新材料股份有限公司,芜湖运泰汽车运输集团有限责任公司,安徽天龙电器线缆集团有限公司,依利安达点子(昆山)有限公司,芜湖市建设投资有限公司,以及晏紫等四位自然人投资者。

目前退市制度的核心点主要是上市公司的业绩。如果业绩连年亏损或营业收入低于1000万元的企业基本会受到“风险警示”,到期后即被摘牌。

市场 趋势 数据

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网友评论:

来自烟台的网友说:评论时间:2021-04-14

如果说我懂得的道理比别人多一点,那是因为我犯的错误比别人多一点。回复


来自湛江的网友说:评论时间:2021-04-14

人生希望一帆风顺,却常常有暴风骤雨袭击;人生希望像江河一泻千里,却常常有漩涡与逆流。回复


来自大庆的网友说:评论时间:2021-04-14

我害怕说不出口的爱,会变成烟火后的空白。想着下雨天一个人在等待,没有勇气告白。回复


来自沙河的网友说:评论时间:2021-04-14

第一个男人教会了你风月情愁,最后一个男人却给了你天长地久。女人,最值得珍惜的是最后一个男人,而不是第一个。回复


来自苏州的网友说:评论时间:2021-04-14

我白天在阳光下欢笑,夜晚在被窝里哭泣。回复


来自长春的网友说:评论时间:2021-04-13

怨得这相逢,谁作的主?——风!回复


来自滕州的网友说:评论时间:2021-04-13

没有谁会无缘无故的对你好,所有的关心都来源于喜欢。回复


来自舟山的网友说:评论时间:2021-04-13

我们用一生的时间做着两件事情:行走与选择行走的路。没有行走的人生,如一潭枯井,缺了生命的活力,丢了活着的要义;没有选择,就没了自己的轨迹与前进的方向。我们是有很多种选择的,无论怎样选择,都会有一些人,有一些风景陪着你,路途或远或近,时间或长或短,需要我们弥足珍惜。回复


来自尚志的网友说:评论时间:2021-04-12

天下就没有偶然,那不过是化了妆的、戴了面具的必然。回复


来自德令哈的网友说:评论时间:2021-04-12

悲伤是饼干,安静地发霉,过三天它就会变成漂亮的绿色霉斑,不能吃下它,也可以拍张照片做纪念。回复


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