【老虎证券 学院人民】券商全面风控监管再加码


发布时间:2021-05-07 01:57:28 阅读量:54177 作者:行成

中央财经大学金融证券研究所所长韩复龄认为,目前,我国证券行业正处于创新发展阶段,但行业内的资产管理、金融产品代销、投资业务及各类新业务、新产品推出中可能存在的风险,给券商风险管理带来新的挑战老虎证券 学院人民。证券业协会针对券商风险管理出台专门规定,有助于实现行业创新发展与风险管理的动态平衡。

在金融领域信用风险事件此起彼伏、券商杠杆趋于加大的背景之下,监管层进一步加大了对券商风险的监督力度。行业协会“一日两规”,要求券商全面防范信用风险、流动性风险以及交易系统事故等。而证监会取消券商专项投资审批,也被视为加强业务监管的一个重要信号。

中国证监会官方网站近日公告称,取消证券公司专项投资审批项目。与此前市场预期券商专项投资将改为备案制不同,公告显示取消原因为“取消该项业务,审批相应取消”。以专项计划为主要载体的证券公司资产管理业务将如何存续,引发市场关注。

券商专项投资发展至今已近10年,成长道路并不平坦。

早在2005年,为解决中小企业融资难问题,监管部门鼓励企业资产证券化,券商专项资管计划应运而生,不少券商开始涉足这一创新领域。2005年9月,中金公司推出“中国联通CDMA网络租赁费收益计划”;2005年12月26日,广发证券推出“莞深高速公路收费收益权专项资产管理计划”,两项计划拉开了资产证券化序幕。2006年,证监会出台券商开展企业资产证券化业务的实施细则,中信证券、申银万国、招商证券等多家券商陆续发行相应产品。

然而,由于相关法律法规不明确、审批时间表难确定、企业融资途径多等因素,券商在该领域一直停滞不前,直至2012年,证监会机构部成立专门审核部门负责创新评审,专项资产管理计划才再次被券商重视。

目前,以设立专项计划为载体是券商开展资产证券化业务的主流方式。证监会最新公布的“证券机构行政许可申请受理及审核情况公示”显示,截至2月24日,仍有37个设立专项计划的申请处于审核通道当中,其中最近被受理的为1月24日银河证券、恒泰证券递交的两个项目申请。

据记者了解,目前市场存续的专项资管计划主要还是2006年发行的存量产品,券商对于专项资管业务长期处于进退两难的地步,但是始终没有放弃摸索相关创新业务模式老虎证券 学院人民。

“从2005年至今的9年时间里,各家机构多次调研总结、修改完善‘资产证券化’办法,这项业务一度被寄予厚望。”有业内人士感慨道。然而,9年间资产证券化产品共发行13个,其中中信4个、中金与国泰君安各两个,募集资金313老虎证券 学院人民.42亿元,远低于期待。

基于以上背景,市场人士对于上述监管部门的一纸公告“有喜有悲”。有乐观者认为,此次“取消专项投资审批”是创新业务进步的里程碑,未来资产证券化业务将采取备案制。

有业内人士表示,券商做专项资管,最大的瓶颈在于审批环节,一个项目做四五个月很正常,这意味着券商推进资产证券化速度很慢,导致项目人员积极性不高。因此,业界对报备制呼吁已久,相信券商资产证券化很快会推行报备制。

不过,也有券商资管人士并不过分乐观。“国务院只是确定方向而已。证监会会根据以往经验,制定标准化报备流程、项目筛选流程,以区分项目好坏,但我相信监管部门不会轻易放权给券商。细则在短期内无法出台,目前谈论没有意义。”该券商人士表示。

更有悲观者将其解读为,不再允许券商开展专项投资业务,专项投资的资产证券化业务同时被叫停。不过,这种声音并不是业内主流论调。

在券商专项投资业务前途未卜的同时,券商全面风控监管再度加码。2月25日,中国证券业协会发布《证券公司全面风险管理规范》(以下简称《规范》)和《证券公司流动性风险管理指引》(以下简称《指引》),要求券商对信用风险、流动性风险以及交易系统事故等都作出全面防范。据了解,两项新规将于3月1日起开始实施。

在业内看来,证券行业已经步入加杠杆周期。在此背景下,《指引》要求,证券公司的流动性覆盖率和净稳定资金率应在2014年12月

31日前达到80%,在2015年6月30日前达到100%。《规范》则提出,证券公司要针对新业务建立风险管理制度和流程,同时针对流动性危机、交易系统事故等重大风险和突发事件建立风险应急机制。《规范》还要求券商指定或任命一名高级管理人员作为首席风险官,负责全面风险管理工作,并指定或者设立专门部门履行风险管理职责。对此,韩复龄分析称,目前我国的银行已设置首席风险官一职,但券商尚未设置。券商设置首席风险官并保障其独立性,有助于券商风险管理措施的进一步强化和落到实处。李光磊

1978年8月,中央要求广东省率先从外贸系统分离,开始自办进出口,两年后,广东省成立负责进出口公司——粤海公司。

天音控股今日披露,在未收到法院正式书面通知文件的情况下,公司法务部门从业务合作伙伴处获悉,深圳市福田区人民法院对公司控股子公司天音通信全部股权进行冻结。不过,昨日晚间,经过公司与福田法院的积极沟通,法院已将该项冻结完全解除。

券商 专项 全面

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网友评论:

来自葫芦岛的网友说:评论时间:2021-05-07

不要对我说:苦难净化心灵,悲剧使人崇高。默默之中,苦难磨钝了多少敏感的心灵,悲剧毁灭了多少失意的英雄。何必用舞台上的绘声绘色,来掩盖生活中的无声无息!回复


来自新乡的网友说:评论时间:2021-05-07

我们在黑暗中并肩而行,走在各自的朝圣路上,无法知道是否在走向同一个圣地,因为我们无法向别人甚至向自己说清心中的圣地究竟是怎样的。然而,同样的朝圣热情使我们相信,也许存在着同一个圣地。作为有灵魂的存在物,人的伟大和悲壮尽在于此了。回复


来自卫辉的网友说:评论时间:2021-05-07

有的人,该忘就忘了吧,人家不在乎你,又何必自作多情。回复


来自兴平的网友说:评论时间:2021-05-07

不管你曾经被伤害得有多深,总会有一个人的出现,让你原谅之前生活对你所有的刁难。回复


来自郑州的网友说:评论时间:2021-05-07

人在江湖,身不由己;人在婚姻,爱不由己;人在官场,话不由己;人在单位,事不由己;人在世上,命不由己;人生无奈,有何归己?享受生活,善待自己。回复


来自九江的网友说:评论时间:2021-05-06

你要明白,你爱的不是那段时光,不是那个念念不忘的人,不是那段经历,你爱的只是当年那个羽翼未丰但依然执迷不悔的自己。回复


来自随州的网友说:评论时间:2021-05-06

怨得这相逢,谁作的主?——风!回复


来自新沂的网友说:评论时间:2021-05-06

在我们漫长的岁月里,总有那样一个男子,在回眸灿然一笑时听到春暖花开的声音。回复


来自江门的网友说:评论时间:2021-05-05

我不怕你什么都没有,我怕我什么都想要。回复


来自株洲的网友说:评论时间:2021-05-05

必须重新站起来,告诉自己,继续走吧,路途尚未结束,即使重新捡起的东西已被踩得粉碎。回复


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