【开源证券综合管理岗】沪港通带来跨境监管新挑战


发布时间:2021-05-11 08:03:21 阅读量:6980 作者:煜倩

沪港通临近,不同市场机制下的跨境监管问题也随之迫近开源证券综合管理岗。短期看,注重政策实施的安全性、强化互通市场的监管是关键。

证券时报记者 程丹

众所周知,内地和香港股票估值水平不同,交易机制也存在显著差异,这就极易出现监管套利问题,目前,沪港通更多强调的是属地化管理原则,即当投资者到了对方的市场,就应遵循对方市场的规章制度与交易习惯,同时享受对方市场监管机构的投资者保护。

但在日常监管方面,难以单纯定性只由沪或者港单独一方承担监管责任,譬如香港机构作为经济参与者进入内地,如果其资信状况出现恶化,港交所是否有义务把情况通报给上交所。

此外,跨境投资交易过程中,一旦出现如虚假陈述、内幕交易和市场操纵等跨境违法违规行为时,双方如何推进跨境执法合作。当前两地的跨境执法框架仍是基于2007年双方签订的监管合作谅解备忘录,其中提及,香港证监会可请求中国证监会协助在内地获取其调查所需的信息,被要求提供调查所需信息的人士,如拒绝遵从有关要求,中国证监会可寻求法院向其施加制裁。但由于该备忘录不具强制约束力,加之双方没有签署司法协助协定,所以,跨境监管执法行动最终成功与否存在极大的不确定性。

这些问题急需两地监管部门出台有关跨境监管的细化协作安排。可以预见,随着跨境投资交易活动增加,沪港通将出现新的监管问题,监管难度也将加大,可能会引发内地和香港证券市场统一监管的新要求,在两地监管存在较大差异的情况下,如何逐步统一监管标准,加强监管信息共享,在稽查执法方面互相提供支持和助力,都需要两地给出解决方案。

现实情况是,香港股市监管市场化程度较高,制度规则比较成熟,两地互联互通后,监管合作加强,势必形成对内地监管的倒逼机制,促使内地尝试更多的监管创新,改善监管方法,提高监管水平开源证券综合管理岗。

尽管走势各异,但昨日三大期指的成交量同步大幅萎缩,减少幅度均在50%左右。昨日,沪深300期指总成交量为135.8万手,较上一交易日减少68.1万手;上证50期指总成交量为19.1万手,较上一交易日减少91923手;中证500期指总成交量为10.4万手,较上一交易日减少54375手。

简言之,“国家队”输血是为了防止股市出现系统风险,避免风险从资本市场蔓延到实体经济。监管层稳定市场而非托市制造“政策牛”,让股市变成投机者的“取款机”,因此投资者不能形成依赖症。

“国内的量化对冲产品是从2008年开始发展起来的,一大批从华尔街回国的量化对冲人才创业。不过,目前量化交易的可利用对冲工具非常有限,仍集中在股指期货上。”深圳一量化对冲私募基金经理表示。上述私募人士表示:“与华尔街相比,国内的量化对冲基金差距主要集中在交易品种、交易数据以及基础设施上,比如交易的微观数据方面,国外交易所可以达到分笔的级别,而我们是每0开源证券综合管理岗.5秒撮合完成后截面推送。”

2010年谷歌退出中国大陆市场,恰逢国内打算推出创业板,天涯提出回购股东谷歌的持股。但由于跟谷歌谈判极其艰辛,天涯用了1年才解除了VIE结构,以290万美元回购了谷歌的持股。天涯CEO邢明曾对媒体回忆,经过最早几批企业登陆创业板之后,再申请的企业需要很高的盈利,而且还要排队。这期间,互联网行业竞争惨烈,公司处于扩张阶段,很难为了满足上市条件而削减费用,再后来,A股暂停发行,天涯上市的事情也就耽搁了。

市场 对方 跨境

上一篇: 沪深交易所停复牌设新规 重大重组停牌不超3个月

下一篇: 沪指上攻半日涨0.08%重上2900点 煤炭股拖累大盘

网友评论:

来自樟树的网友说:评论时间:2021-05-11

我们的成熟是由两组成,一半是对美好的追求,一半是对残缺的接纳。回复


来自丹江口的网友说:评论时间:2021-05-11

一生一世的爱情,并不是嘴上说说的。如果承诺有用,就不会有那么多分离。如果只靠感情有用,就不会有那么多背叛。把爱挂在嘴边,不如把人放在心上。回复


来自建阳的网友说:评论时间:2021-05-11

人生有各种各样的活法,有人辞官归故里,有人星夜赶科场。有的人一辈子逆来顺受,也有的人放浪不羁,还有的人自甘平庸,但也有人孜孜以求。无须评判什么样的人生才是成功的人生。其实,任何一种活法都是人的自由选择,只要从心出发,活得适意而满足,求仁得仁,是谓幸福。回复


来自资阳的网友说:评论时间:2021-05-11

这城市总是风很大,孤独的人总是晚回家,外面不像你想的那么好,风雨都要自己挡,愿每个独自走夜路的你都足够坚强。回复


来自七台河的网友说:评论时间:2021-05-11

在社会这个大染缸里,我们不说不染颜色,但求染得颜色能恰到好处,就像一幅画,各种各样的色彩汇成令人赏心悦目的画,而不是各种各样的色彩糅杂成一团。回复


来自江都的网友说:评论时间:2021-05-10

做人如流水,你高,我便退去,决不淹没你的优长;你低,我便涌来,决不暴露你的缺陷;你动,我便随行,决不撇下你的孤单;你静,我便长守,决不打扰你的安宁。回复


来自湘乡的网友说:评论时间:2021-05-10

表面上看着如此光鲜,其实内心已经碎掉了。凡是能打动你的东西,它一定伤害得你也很深。比如爱情。回复


来自苏州的网友说:评论时间:2021-05-10

其实我不敢想象,没有你,生活会怎样.。回复


来自邵阳的网友说:评论时间:2021-05-09

维持喜悦,是一件需要努力的事情,并不是天性使然。喜悦会像沙漏一样,在不知不觉中渗走,只留下一个回忆的空壳。回复


来自四平的网友说:评论时间:2021-05-09

纵使喝醉酒满嘴胡话,也有一句好想你发自肺腑。回复


美国不良债务接近1万亿美元 不到

根据彭博统计的数据,总体而言,美国不良债务,包括收益率比美国国债高出至少10个百分点的公司债,以及以低每美元80美分的价格交易的贷款,已经从3月6日的2140亿...

2021-05-11
华宝兴业卷入违法交易 上半年股基

(1/2张)因在股票交易过程中涉嫌违法华宝兴业昨公告称旗下新兴产业基金被立案调查———“如果不是证监会上海稽查局的调查通知书,上半年的股基亚军——华宝兴业新兴产...

2021-05-11
一周股事: A股疯牛暂歇 陌陌上

编者按:一周过去了,回首涨跌起落的交易,百味杂陈,酸甜苦辣。中新网证券频道“一周股事”通过新闻视角,回顾、梳理、反思一周股市,助股民厘清新一周趋势或动向。中新网...

2021-05-11
日本大地震拖累A股 资金周净流出

日本地震及核泄漏危机引发全球市场大幅震荡,A股市场也不能幸免,市场充满了恐慌和兴奋交替的动荡不安,周二指数盘中一度跌穿半年线,随着事件处理进程与外盘的影响,市场...

2021-05-11
基金从业人员执业行为自律准则发布

中国基金业协会15日发布《基金从业人员执业行为自律准则》,从合法合规、客户利益至上、禁止内幕交易、禁止操纵市场、禁止利益输送、销售适用性、禁止商业贿赂、公平竞争...

2021-05-10
传ETF基金场内交易酝酿采T+0

据经济之声《交易实况》报道,近日有消息传出包括沪深300ETF在内,ETF基金场内交易正在酝酿采用T+0的机制,而T+0的交易讨论走向一个深入,各方人士对于股票...

2021-05-10
姚刚:IPO在审企业审查力度将加

“证监会近期将对新上市的企业加大财务审查力度。”中国证券监督管理委员会副主席姚刚昨日在凤凰财经峰会上表态。这被认为是新股发行体制改革的基础。他还透露,证监会将查...

2021-05-09
电子商务发展迅猛 传统零售压力渐

近期我们对电商行业的资深人士进行了一次访谈,就大家关心的电商行业的毛利、费用构成、物流建设、支付体系、诚信体系、税收政策、价格战、业态融合等一系列问题进行了深入...

2021-05-09
热门专题